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Bertelsmann stockt Genussschein-Rückkauf auf

markengold PR — Wed, 24 Feb 2010 13:26:19 +0000

Auf dem Onlineportal der Frankfurter Allgemeinen ist heute in der Medienschau vom derzeit laufenden Genussschein-Rückkauf des Medienkonzerns Bertelsmann zu lesen. Das Unternehmen hatte mit dem Rückkauf der Genussscheine von 2001 Anfang Februar begonnen, um die Kapitalstruktur zu vereinfachen. Der Rückkauf erfolgt zu einem Kurs von 180 Prozent. Zunächst wurde ein maximaler Rückkaufbetrag von 150 Millionen Euro festgelegt. Nun wurden aber sämtliche Verkaufsangebote angenommen. Es wurden Genussscheine mit einem Gesamtgrundbetrag von 214 Millionen Euro angeboten. Beim einem Kurs von 180 Prozent wird der Konzern also knapp 386 Millionen Euro ausgeben.

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Bestandsschutz für Genussrechte fällt

markengold PR — Tue, 23 Feb 2010 13:58:34 +0000

In einem Artikel der Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung, der nun auch auf FAZ online erschienen ist, erklärt ein Steuerberater und Partner von Ernst & Young was es mit der neuen Besteuerungsregelung für Genussscheine auf sich hat. Bisher war es so, dass Veräußerungsgewinne von fremdkapitalähnlichen Genussrechten und Gewinnobligationen bei Anschaffung vor dem 01. Januar 2009 steuerfrei waren. Das galt auch, wenn der Anleger diese nach dem 31. Dezember 2008 verkaufte. Das war der so genannte Bestandsschutz. Das Finanzministerium (BFM) verneint nun diesen Bestandsschutz. Wer also nach 2008 Gewinne aus dem Verkauf von Genussrechten gemacht hat, muss diese versteuern. Das sind 25 Prozent Abgeltungssteuer und 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag. Mit der neuen Bekanntgabe des BMF widerspricht das Ministerium sich selbst, denn, wie auf der Homepage des BMFs immer noch zu lesen ist, werden Genussrechte nicht wie so genannte “Finanzinnovationen” behandelt. “Finanzinnovationen” sind Papiere mit festem Zahlungsversprechen, z. B. Garantiezertifikate. Mit dem Aussetzen des Bestandsschutzes gelten für Genussscheine jedoch “Finanzinnovationen”- Regeln.

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West LB verzeichnet 300 Mio. Euro Verlust

markengold PR — Fri, 12 Feb 2010 11:30:22 +0000

In der FAZ, auf Seite 19, in der Süddeutschen Zeitung, auf Seite 27 sowie in der FTD, auf Seite 18 geht es heute um die anstehenden Verluste der Landesbanken – im Besondern um die West LB AG, die für das Geschäftsjahr 2009 einen Verlust von fast 300 Millionen Euro zu verzeichnen hat. Begründet wird der Fehlbetrag mit den schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und einem schwachen vierten Quartal. Genussscheine und stille Einlagen der Bank werden demnach nicht ausgezahlt. Zusätzlich werden diesen Wertpapieren Verluste entsprechend ihrem Eigenkapital zugerechnet. Die Rückzahlungsansprüche der Genussscheine werden sich dadurch um 5 Prozent reduzieren. Mit 6 Prozent am Verlust muss sich die eigenkapitalähnliche Anleihe von 2005 beteiligen. Wenig Einfluss hat die von der Bundesregierung eingebrachte stille Einlage in Höhe von 672 Millionen Euro, weil der eingezahlte Betrag im Dezember der Bank nur für wenige Tage zur Verfügung stand und somit nur gering am Jahresverlust beteiligt wird.

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Abgeltungssteuer jetzt auch für Genussscheine

markengold PR — Thu, 11 Feb 2010 12:12:08 +0000

In der FTD, auf Seite 21 geht es um die Änderung des Bestandschutzes für Genussscheine. Ab dieser Woche unterliegen Genussscheine, die vor dem 31. Dezember 2008 gekauft wurden, nicht mehr der Übergangsregel des Bestandschutzes. Bei allen Genussscheinen, auch bei den rentenähnlichen, wird auf den realisierten Gewinn eine Abgeltungssteuer von 25 Prozent erhoben. Positiv bei der Änderung ist, dass viele Genussscheine aufgrund der Finanzkrise im Kurs gefallen sind und sich die Verluste im Depotstand 2008 besser nutzen lassen um Zinsen, Dividenden, Kursgewinne mit anderen Wertpapieren oder Erträge aus anderen Kapitalversicherungen zu mindern. Das ist mit Papieren, die unter Bestandschutz stehen nicht möglich. Anleger sollten darauf achten, Gewinne oder Verluste mit Genussscheinen unbedingt in ihrer Einkommenserklärung 2009 zu deklarieren.

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Eurohypo setzt den Wert der Genussscheine herab

markengold PR — Thu, 04 Feb 2010 12:18:54 +0000

In der FTD, auf Seite 16 wird über die Hybridkapitalgeber der Eurohypo berichtet, die aufgrund des erwarteten Verlusts der Commerzbank-Tochter den Wert der Genussscheine aller Immobilienfinanzierer auf einen einstelligen Prozentsatz herabsetzt. Vor allem Privatinvestoren sind betroffen. Im November 2009 hatte die Bank bereits darauf hingewiesen, dass keine Ausschüttungen zu erwarten seien. Der staatlich gestützten Commerzbank ist von der EU und dem Bankenrettungsfonds Soffin verboten worden bis 2010 gewinnabhängige Eigenkapitalinstrumente zu bedienen. Auch dürfen keine Rücklagen aufgelöst werden. Zwar forderte die EU bei Landesbanken sogar die Herabsetzung der Genussscheine, aber für die Eurohypo gelte das nicht. Vielmehr sei die Herabsetzung eine Entscheidung des Vorstandes gewesen.

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Bertelsmann will Genussscheine zurückkaufen

markengold PR — Wed, 03 Feb 2010 12:13:28 +0000

Auf der Seite 17, der FAZ geht es um die Genusscheine des Medienkonzerns Bertelsmann. Der bietet den Inhabern des “Genusschein 2001″ an, die Wertpapiere zu 180 Prozent des Nennwertes zurückzukaufen. Der Ausschüttungsanspruch von erwarteten 15 Prozent für 2009 wäre mit dem Angebot abgegolten. Genusscheine verlieren zurzeit in der Finanzierung des Medienkonzerns an Bedeutung, weil in internationalen Rechnungsregelungen Genussrechte nicht mehr als Eigenkapital gelten, sondern als Schulden. Zukünftig sollen flexiblere Finanzierungsformen genutzt werden, in denen jedoch auch Genusscheine weiter eine Rolle spielen sollen.

Auch in der Süddeutschen, auf Seite 21 und in der FTD, auf Seite 8 wird über den angekündigten Rückkauf der Genusscheine Bertelsmann berichtet. Der Medienkonzern will so seine Verschuldung weiter reduzieren. Seit die Genusscheine an der Börse gehandelt werden und als Schulden und nicht als Eigenkapital gelten, sind sie sehr unattraktiv für die Finanzierung des Medienkonzerns geworden. Bertelsmann will zukünftig vor allem auf Anleihen setzen, die flexibler seien.

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Deutsche Bank stellte gestern Mittelstandsfonds vor

markengold PR — Wed, 03 Feb 2010 12:10:56 +0000

In der FAZ, auf Seite 17 und in der Süddeutschen Zeitung, auf Seite 17 geht es um den gestern vorgestellten Mittelstandsfonds der Deutschen Bank. Noch im ersten Quartal soll dieser spezielle Fonds Eigenkapital in Form von Genussscheinen für mittelständische Unternehmen bereitstellen. Die Unternehmen müssen nicht Kunden der Deutschen Bank sein. Der Fonds wird von einem externen Betreiber (M Cap Finance) verwaltet werden. Die Deutsche Bank will ein Volumen von 300 Millionen Euro aufbringen. Weiteren 200 Millionen Euro sollen von Finanzierungspartner fließen, die aber noch nicht gefunden sind. Unter anderem prüfe der Automobilhersteller Daimler eine Beteiligung. Der Deutschland-Chef der Deutschen Bank Fitschen würde allerdings Partner ohne “Brancheninteresse” bevorzugen. Daimler könnte sich verstärkt für Zulieferer der Autoindustrie einsetzten und diese bevorzugt mit Eigenkapital unterstützen. Laut der Industrie reicht der Mittelstandsfonds nicht aus, um die Eigenkapitallücke der Unternehmen zu schließen. Andere Banken haben schon angekündigt sich nicht zu beteiligen, da sie bereits eigene Mittelstandsförderungen umsetzen. Genussrechte werden bei Insolvenz nachrangig bedient und gelten als Eigenkapital. Es besteht also ein Risiko. Zwar brauchen die Unternehmen bei Verlust die jährlichen Zinsen nicht zu zahlen, sie sind jedoch verpflichtet später nachzuzahlen. Die Deutsche Bank gab zu, dass sie zwar nicht 25 Prozent Rendite machen, aber dennoch auch Geld verdienen will.

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Bertelsmanns erwartet Ausschüttung bei zwei Genussscheinen

markengold PR — Tue, 26 Jan 2010 13:01:36 +0000

Die FTD berichtet heute auf Seite 8 über den Medienkonzern Bertelsmann, der eine Ausschüttung bei zwei Genussscheinen vorsieht. Scheinbar hat Bertelmann im Krisenjahr 2009 Gewinn gemacht, ansonsten wäre eine Ausschüttung nicht möglich. Ein harter Sparkurs und die zum Jahresende großen Werbeeinnahmen hätten die dramatischen Umsatzeinbrüche abgefedert. Der Konzern erwartet für den “Genussschein 2001″ eine Ausschüttung von 15 Prozent auf den Grundbetrag für das abgelaufene Geschäftsjahr. Für den “Genussschein 1992″ wird es drei bis vier Prozent geben, da dieser sich nach der Gesamtkapitalrendite des Konzerns richtet.

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Genussschein 2001 von Bertelsmann

markengold PR — Mon, 25 Jan 2010 10:01:37 +0000

Die FAZ online berichtet über den Medienkonzern Bertelsmann, der bei seinem ”Genussschein 2001″ eine Ausschüttung von 15 Prozent für das abgelaufene Geschäftsjahr 2009 erwartet. Die gleiche Auszahlungshöhe wurde im Vorjahr erreicht.

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